高技术制造逆势扩张 回调中把握结构性机遇

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中财网讯：数据显示，2026年二季度我国经济运行整体平稳，高技术产业保持较快增长，外需拉动作用明显，而投资和实物消费增速有所放缓。最新预测显示，2026年二季度GDP同比增长4.7%，6月规模以上工业增加值同比增长4.8%，社会消费品零售总额同比-0.8%，1-6月固定资产投资同比-5.2%。

一份研报观点认为，尽管面临去年高基数和部分需求偏弱的制约，但制造业景气已重回扩张区间，高技术装备制造保持高增长，价格回升也提供支撑。研报指出，居民收入预期虽有调整，但促消费政策持续发力，正引导智能、绿色、适老消费升级，将为相关领域积累长期动能。研报认为，“反内卷”下过剩产能有序去化，同时外贸环境变化带来外需增长，共同构成经济结构的积极变化，阶段性增速回调主要源于房地产投资下滑和硬投资阶段性约束，并非趋势性下行。

我们注意到，研报体现的核心逻辑是：短期数据波动背后，高技术制造和外需板块的韧性正在增强。这些领域的基本面改善将为相关上市公司提供更清晰的业绩支撑，投资者可重点关注政策引导的智能消费和高端装备方向，把握经济结构优化带来的投资机会。